„Riscul de-a investi prea puțin este mult mai mare decât riscul de-a investi prea mult”, a declarat Sundar Pichai, șeful Alphabet, în cadrul unei teleconferințe săptămâna trecută. Acesta, la fel ca mulți alți directori din zilele noastre, vorbea despre inteligența artificială (IA). Mai precis, vorbea despre construirea mai multor centre de date de IA pentru a servi clienții diviziei de cloud computing a gigantului tehnologic. Sumele implicate sunt impresionante. Cheltuielile de capital ale Alphabet vor crește cu aproximativ jumătate în acest an, la 48 de miliarde de dolari. O mare parte din această sumă va fi cheltuită pe echipamente legate de tehnologia informației, scrie The Economist.
<< Pichai nu este singurul. New Street Research, o firmă de analiști, estimează că Alphabet, Amazon, Meta și Microsoft vor cheltui împreună 104 miliarde de dolari pe construirea de centre de date în acest an. Adăugați la aceasta și cheltuielile firmelor de tehnologie mai mici și ale altor industrii, iar cheltuielile totale cu centrele de date AI între 2023 și 2027 ar putea ajunge la 1,4 trilioane de dolari.
Amploarea acestor investiții și incertitudinea legată de momentul în care vor începe să culeagă roadele îi neliniștește pe acționari. A doua zi după publicarea rezultatelor Alphabet, indicele Nasdaq, un indice puternic axat pe tehnologie, a scăzut cu 4%, cea mai mare scădere într-o singură zi din octombrie 2022. Săptămâna aceasta, analiștii vor analiza rezultatele trimestriale ale Amazon și Microsoft, cele mai mari două companii de cloud din lume, pentru a afla cum se descurcă afacerile lor din domeniu.
Deocamdată, giganții din domeniul tehnologiei se arată puțin înclinați să-și reducă investițiile, după cum reiese din declarațiile lui Pichai. Aceasta este o veste bună pentru multitudinea de furnizori care profită de acest boom. Nvidia, un producător de cipuri informatice care, în iunie, a devenit pentru scurt timp cea mai valoroasă companie din lume, a ținut capul de afiș. Dar lanțul de aprovizionare cu tehnologie informatică este mult mai întins. Acesta se cuprinde sute de întreprinderi, de la producători taiwanezi de servere și firme elvețiene de inginerie până la companii americane de electricitate. Multe dintre acestea au observat o creștere a cererii de la lansarea Chatgpt în 2022 și investesc în consecință. În timp, blocajele în aprovizionare sau scăderea cererii le-ar putea suprasolicita.
Investițiile în IA pot fi împărțite în două mari categorii. Jumătate din acestea merg către producătorii de cipuri, Nvidia fiind principalul beneficiar. Restul investițiilor sunt cheltuite pentru producătorii de echipamente care asigură funcționarea cipurilor, de la echipamente de rețea la sisteme de răcire. Pentru a evalua situația de-a lungul lanțului de aprovizionare cu IA, The Economist a examinat 60 și ceva de astfel de societăți. De la începutul anului 2023, prețul mediu al acțiunilor întreprinderilor din universul IA a crescut cu 106%, comparativ cu o creștere de 42% a indicelui S&P 500 al acțiunilor americane. În același timp, vânzările lor preconizate pentru 2025 au crescut în medie cu 14%. Această creștere se compară cu o creștere de 1% în rândul firmelor nefinanciare, cu excepția companiilor tehnologice, din S&P 500.
Cei mai mari câștigători au fost producătorii de cipuri și producătorii de servere . Nvidia a reprezentat aproape o treime din creșterea vânzărilor preconizate ale grupului. Se preconizează că va vinde în acest an cipuri în valoare 105 miliarde de dolari, cipuri care vor ajunge în tehnologia informației și în echipamente conexe, în creștere de la 48 de miliarde de dolari în ultimul an fiscal. AMD, cel mai apropiat rival al său, va vinde probabil în acest an aproximativ 12 miliarde de dolari de cipuri pentru centre de date, în creștere de la 7 miliarde de dolari.
În luna iunie, Broadcom, un alt producător de cipuri, a declarat că veniturile sale trimestriale din domeniul tehnologiei informației au crescut cu 280%, de la an la an, până la 3,1 miliarde de dolari. Broadcom ajută clienții, inclusiv furnizorii de cloud, să își proiecteze propriile cipuri și vinde, de asemenea, echipamente de rețea.
Două săptămâni mai târziu, Micron, un producător de cipuri de memorie, a declarat că veniturile sale din centrele de date au crescut, de asemenea, datorită creșterii cererii de aplicații informatice.
Companiile care produc servere sunt, de asemenea, în creștere. Atât Dell, cât și Hewlett Packard Enterprise (HPE) au declarat că vânzările de servere de IA s-au dublat în ultimul trimestru. Foxconn, un producător taiwanez care asamblează o mulțime de iPhone-uri Apple, are, de asemenea, o afacere cu servere. În mai, compania a spus că vânzările sale de aplicații informatice s-au triplat în ultimul an.
Alte întreprinderi înregistrează o creștere a interesului, chiar dacă noile vânzări nu s-au materializat încă. Eaton, un producător american de utilaje industriale, a declarat că în ultimul an a înregistrat o creștere de peste patru ori a solicitărilor clienților legate de produsele sale pentru centrele de date. Earl Austin junior, șeful Quanta Services, o firmă care construiește echipamente de energie regenerabilă și de transmisie, a recunoscut recent că creșterea bruscă a cererii pentru activitatea sa de centre de date „m-a luat puțin prin surprindere”.
Vertiv, care vinde sisteme de răcire utilizate în centrele de date, a observat în aprilie că portofoliul său de proiecte în acest domeniu s-a dublat în două luni.
Tot acest interes stârnește o nouă frenezie a investițiilor. Anul acesta, aproximativ două treimi dintre întreprinderile din eșantionul prezentat ar trebui să își majoreze cheltuielile de capital, în raport cu vânzările, peste media pe cinci ani.
Multe firme construiesc fabrici noi. Printre acestea se numără Wiwynn, un producător taiwanez de servere, Supermicro, unul american, și Lumentum, un vânzător american de cabluri de rețea avansate. De asemenea, multe dintre acestea cheltuiesc mai mult pe cercetare și dezvoltare.
Unele companii investesc prin achiziții. Luna aceasta, AMD a anunțat că va cumpăra Silo AI, un start-up, pentru a-și spori capacitățile în domeniul inteligenței artificiale. În ianuarie, HPE a anunțat că va cheltui 14 miliarde de dolari pentru a cumpăra Juniper Networks, o firmă de rețele. În decembrie, Vertiv a anunțat achiziționarea CoolTera, o companie specializată în răcirea lichidelor. Firma speră că această achiziție o va ajuta să-și mărească de 40 de ori producția de tehnologie a răcirii.
Cu toate acestea, în timp ce cheltuielile se intensifică, amenințările la adresa lanțului de aprovizionare cu IA sunt în creștere. Una dintre probleme este dependența sa puternică de Nvidia. Baron Fung, de la Dell’Oro Group, o firmă de cercetare, observă că, atunci când Nvidia a trecut de la lansarea unui nou cip la fiecare doi ani la lansarea anuală, întregul lanț de aprovizionare a fost nevoit să accelereze construirea de noi linii de producție. Vânzările viitoare pentru o mulțime de firme din lanțul de aprovizionare IA depind de mulțumirea celui mai valoros producător de cipuri din lume. >>
