„Deosebit de nebunesc”. „Drastic”. „Zgomotos și provocator”. Acestea sunt doar câteva dintre cuvintele folosite de experții fiscali – în mod normal, un grup echilibrat – pentru a descrie amenințarea lui Donald Trump de-a aplica străinilor rate de impozitare punitive, în funcție de politicile puse în aplicare de guvernele lor. Este un semn al faptului că potențialele daune economice globale provocate de revenirea lui Trump la Casa Albă depășesc sfera comerțului și a tarifelor. Într-adevăr, disputele fiscale pot ajunge să fie și mai controversate, scrie The Economist.
<< Este vorba despre modul în care țările tratează companiile străine. Sistemul fiscal internațional se confruntă de mult timp cu două probleme conexe: firmele fac eforturi considerabile pentru a-și înregistra profiturile în jurisdicții cu impozite reduse, iar guvernele au astfel stimulente puternice pentru a concura între ele în ceea ce privește reducerea taxelor, astfel încât să atragă investiții.
În speranța de-a preveni o cursă descendentă, 136 de țări au ajuns la un compromis în 2021 în vederea revizuirii normelor fiscale – rezultat al discuțiilor purtate sub auspiciile OCDE, un grup format în principal din țări bogate. Elementul crucial a fost că guvernele vor impune o rată minimă de impozitare de 15 % asupra profiturilor companiilor multinaționale.
Acum, administrația Trump amenință să arunce în aer acordul. Spre deosebire de retragerea Americii din Organizația Mondială a Sănătății și din Acordul de la Paris privind schimbările climatice, cadrul OCDE nu este un tratat formal pe care America îl poate părăsi. Mai degrabă, este o abordare comună care depinde de adoptarea de către fiecare guvern a unei legislații care să impună impozite suplimentare companiilor care plătesc mai puțin de minimul de 15 %.
Asta înseamnă că, dacă unele țări aleg să impoziteze o multinațională la o rată mai mică, altele pot solicita diferența. Era clar de ceva vreme că America va avea dificultăți în a adopta o astfel de legislație din cauza opoziției republicanilor, care consideră că acordul încalcă competențele Congresului. Cu toate acestea, administrația lui Joe Biden a încurajat alte țări să-și adopte propriile legi, știind că logica acordului OCDE este aceea că, în cele din urmă, va obliga funcționarii din întreaga lume, inclusiv din America, să se alinieze. În caz contrar, autoritățile străine ar putea pretinde venituri de la firmele lor „neimpozitate”.
Trump speră să spargă această logică prin promisiunea unor represalii brutale. În opinia administrației sale, orice țară care impune un impozit suplimentar unei întreprinderi americane se face vinovată de o depășire extrateritorială. În ordinele executive emise la 20 ianuarie, în ziua inaugurării lui Trump, administrația a afirmat că ar putea răspunde prin dublarea impozitelor în cazul cetățenilor și firmelor din orice țară ofensatoare. Aceste ordine au demonstrat talentul consilierilor săi de a descoperi legi obscure care să le servească scopurile: legea care permite dublarea impozitelor pentru străini este în vigoare de nouă decenii fără a fi utilizată. Chiar dacă obiecția lui Trump față de acordul OCDE era așteptată, ferocitatea amenințării sale a surprins observatorii.
Cum rămâne cu impozitul minim global? Unii experți estimează că acesta va sfârși în zdrențe. În America, impozitul pe profit reprezintă 7% din veniturile fiscale ale guvernului, cu mult sub media de 12% din alte țări OCDE. Acest procent ar putea scădea și mai mult dacă Trump va reuși să reducă din nou rata impozitului pe profit, la fel ca-n primul său mandat. Adam Michel de la Cato Institute, un think-tank libertarian, crede că acesta ar fi un rezultat decent. El numește concurența internațională în materie de impozite „o forță bună în general”, care a dus la mai puține impozite distorsionate și la mai multe investiții ale întreprinderilor.
Teama este că orice vid care va rezulta din eliminarea nivelului minim de bază la nivel mondial va fi umplut nu de concurență benignă, ci de ranchiună și răzbunare. Aproximativ 40 de țări, inclusiv Marea Britanie, Germania și Japonia, au adoptat deja legi privind impozitele suplimentare. Dacă le vor aplica, iar Trump se va ține de cuvânt, vor apărea conflicte dificile. Ordinul lui Trump privind dublarea ratelor de impozitare este o amenințare extremă și, prin urmare, poate părea puțin credibil. Cu toate acestea, republicanii din Camera Reprezentanților au introdus o legislație pentru a crea o opțiune de represalii mai blânde, care ar fi totuși grave (cotele de impozitare pe veniturile americane ale investitorilor și firmelor bogate din țările vizate ar crește cu cinci puncte procentuale în fiecare an, timp de până la patru ani). În plus, spre deosebire de tarife, care afectează în mare măsură exportatorii de bunuri, taxele mai mari ar putea afecta o gamă mult mai largă de străini, de la bancheri la avocați.
Alte țări nu ar sta cu mâinile în sân dacă America ar aplica impozite mai mari cetățenilor lor. În prezent, zeci de state au introdus taxe pe serviciile digitale, pe care oficialii americani le consideră o pedeapsă nedreaptă pentru giganții lor din domeniul tehnologiei. Deși multe guverne au suspendat aceste măsuri în așteptarea punerii în aplicare a întregului pact al OCDE, în cazul în care Trump își va pune în aplicare taxele punitive, acestea nu vor avea probabil nicio reținere în a continua. Adăugați în amestec tarifele amenințătoare ale lui Trump, și situația devine și mai inflamabilă.
Itai Grinberg, negociatorul principal al Americii în cadrul negocierilor OCDE sub conducerea lui Biden, consideră că marile întreprinderi americane ar putea ajunge să regrete că au încurajat administrația Trump să demoleze cadrul global. „Dacă ești o companie care are o majorare a veniturilor de două cifre an de an, o creștere de câteva puncte a ratei de impozitare nu contează atât de mult”, spune el. Ceea ce contează mai mult este un mediu internațional favorabil creșterii continue, iar acest lucru este pus în pericol de intensificarea luptelor privind impozitarea.
O ironie este că regimul american de impozitare a societăților nu este radical diferit de standardele stabilite în acordul internațional. De fapt, reformele lui Trump din 2017 au contribuit la inspirarea cadrului OCDE prin introducerea unei versiuni americane a impozitului minim global, stabilit la 10,5% din profiturile globale. În esență, există diferențe: impozitul minim american se aplică profiturilor cumulate, în timp ce cel al OCDE se aplică fiecărei țări în parte. Dar acestea sunt genul de detalii care pot fi stabilite în cadrul discuțiilor. „Acest lucru ne pregătește în mod clar pentru negocieri prelungite”, spune Pat Brown de la PwC, un gigant în domeniul contabilității.
Dacă America și alții doresc să găsească o soluție, există căi de urmat. Țările care și-au suspendat impozitele pe serviciile digitale ar putea continua să o facă, în așteptarea negocierilor. Acordul privind impozitul minim global include o dispoziție „safe-harbour”, care amână impozitul suplimentar până în 2027 în locurile cu un impozit intern minim pe profit de 20% – un prag care, pentru moment, include America. Zona de siguranță ar putea fi extinsă. În același timp, rata minimă globală a Americii va crește în 2026 de la 10,5% la puțin peste 13%, reducând astfel decalajul dintre America și restul țărilor. Stanley Langbein de la Universitatea din Miami remarcă un potențial avantaj în legăturile dintre disputele comerciale și fiscale: dacă administrația Trump consideră că a obținut o victorie pe o parte a balanței, ar putea fi dispusă să cedeze pe cealaltă parte.
Problema cu aceste compromisuri este că ele se bazează, în general, pe dorința negociatorilor de-a sta împreună și de-a lucra în vederea unui acord. Având în vedere abordarea dură a lui Trump în legătură cu taxele globale, o astfel de bunăvoință pare puțin plauzibilă în acest moment. „Restul lumii, la nivel politic, nu va fi dornică să arate că intimidarea a funcționat”, spune un diplomat. În timpul primului mandat al lui Trump, șefii de companii și investitorii au cunoscut pericolul tarifelor tit-for-tat, deoarece taxele americane au fost întâmpinate cu represalii de către alte țări. În cel de-al doilea mandat al lui Trump, ar fi bine să se pregătească pentru taxe reciproce. >>
