<< Pe 22 februarie, cu două zile înainte ca Rusia să invadeze Ucraina, o navă sub pavilion german a părăsit portul rusesc Primorsk, încărcată cu 33.000 de tone de motorină. Nu a reușit să mai livreze încărcătura. Când a ajuns la Tranmere, un terminal petrolier britanic, pe 3 martie, docherii au refuzat să descarce marfa, când au aflat de unde venise. Boicoturi similare au apărut și în alte părți. Compania Kayrros estimează că volumul total de petrol rămas „pe apă” a crescut cu aproape 13% în cele două săptămâni de după invazie, în mare parte, deoarece mărfurile rusești nelivrate au căutat noi destinatari. A crescut și numărul navelor care se întorc în Rusia >>, scrie The Economist.
<< Cea mai mare parte a ceea ce a ieşit din Rusia în ultimele săptămâni fusese cumpărat şi plătit înainte de începerea războiului. Acum, mai mult petrol nu părăsește țara. Îngrijorările legate de sancțiuni, publicitate proastă și dureri de cap logistice i-au determinat pe mulți cumpărători să întrerupă achizițiile. Pe 24 martie, volumul exporturilor rusești de petrol, pe mare, de 2,3 milioane de barili pe zi (bpd), a fost cu aproape 2 milioane sub nivelul de la 1 martie, consideră Kpler, o firmă de date. Pe măsură ce acei barili nu se vând, prețul țițeiului Brent, referința globală, se apropie de 120 de dolari. Cu toate acestea, pentru țările care doresc să riște oprobriul și să treacă prin noi inele logistice, petrolul rusesc începe să arate ca o afacere. Aceasta, la rândul său, ar putea declanșa o schimbare de durată a modelelor comerciale.
Embargoul parțial impus Rusiei își găsește ecouri în blocada impusă Iranului de către Occident, în anii 2010, care a determinat Republica Islamică să elaboreze un manual de joc de neegalat pentru contrabanda cu petrol. În mai 2018, America a impus sancțiuni de „presiune maximă”, cu scopul de a opri total exporturile de petrol ale Iranului. Aproape că a reușit: până în octombrie 2019, au scăzut la o medie de 260.000 bpd, de la 2,3 milioane, înainte de sancțiuni. De atunci, însă, au reînviat puțin, cu o medie estimată la 850.000 bpd în cele trei luni până în februarie 2022.
Iranul reușește să vândă petrol prin două canale. Primul este cel al vânzărilor autorizate, dar restricționate. Pe măsură ce i-a impus sancțiunile, America a acordat o scutire limitată pentru opt țări importatoare. Totuși, există o mare problemă: vânzările trebuie plătite în moneda cumpărătorilor și fie păstrate în conturi escrow, la băncile locale, fie cheltuite pe o listă de bunuri produse local. Pentru Iran, acest lucru este profund frustrant. În decembrie, a fost forțată să accepte ceai din Sri Lanka drept plată pentru o datorie de petrol evaluată la 251 de milioane de dolari.
Pentru a evita restricțiile, Iranul face contrabandă cu cantități mari de petrol – acesta fiind cel de-al doilea canal de vânzare. Tancurile petroliere iraniene navighează către inamicii Americii, cum ar fi Venezuela, cu transponderele oprite. Unele sunt revopsite pentru a-și ascunde proveniența. Altele își transferă încărcătura în marea liberă, adesea noaptea, către nave care navighează sub un pavilion diferit. Petrolul este, de asemenea, mutat pe uscat de către bandele de contrabandă, spune Julia Friedlander, un fost oficial din sfera informațiilor, acum la Atlantic Council. Petrolul este schimbat cu China, Turcia și Emiratele Arabe Unite pe aur, pesticide și chiar proiecte de locuințe în Teheran. Comercianții din Dubai, loc care găzduiește o jumătate de milion de iranieni, amestecă țițeiul din Republica Islamică cu alte produse similare, pe care apoi îl redenumesc petrol kuweitian.
Este puțin probabil ca Rusia să ia desprindă o filă din manualul Iranului, în principal pentru că, deocamdată, nu are nevoie. Sancțiunile impuse Iranului includ sancțiuni secundare, care amenință cu amenzi uriașe băncile din țări terțe care se implică în așa ceva. Asta face ca achiziționarea în mod deschis a țițeiului să fie riscantă. În schimb, Rusia se confruntă cu un embargo mai slab. Doar America a interzis importurile de petrol din țară și nici nu obișnuise să cumpere prea mult. Pe 25 martie, Germania a declarat că își va reduce achizițiile la jumătate, dar nu este clar de când. Vânzările prin conducte, care sunt mai puțin vizibile decât transporturile pe mare și reprezintă aproximativ 1 milion de barili din exporturile totale ale Rusiei, de 7,9 milioane bpd, continuă să curgă. Nu există sancțiuni secundare.
În schimb, exporturile maritime s-au redus deoarece cumpărătorii occidentali, cum ar fi marile firme energetice, se tem de o reacție publică. De asemenea, au dureri de cap financiare și logistice, deoarece băncile prudente reduc creditele, proprietarii de nave se zbat ca să încheie asigurări, iar costurile de transport cresc rapid. Și de fiecare dată când sancțiunile sunt modificate, spune Antonia Ținova, de la firma de avocatură Holland & Knight, personalul de conformitate trebuie să studieze sute de pagini de legislație ambiguă, făcând ca multe tranzacții cu Rusia să nu merite bătaia de cap. Drept urmare, țițeiul Urals, pompat de Rusia, se tranzacționează în prezent la un discount de aproximativ 30 de dolari pe baril. Un comerciant se așteaptă ca diferența să atingă 40 USD într-o săptămână.
Două țări mari care nu s-au alăturat sancțiunilor Occidentului simt că trebuie făcut un târg: India și China. India merge cu siguranță pe această oportunitate. Este de așteptat ca volumurile duse de nave rusești spre subcontinent să fi crescut la 230.000 bpd, în martie, în creștere față de nimic în ultimele trei luni (acest lucru exclude CPC, un amestec de țiței în principal kazah și rusesc). Cu toate acestea, este puțin probabil ca India să cumpere mult, cel puțin pe termen scurt. Aproape jumătate din importurile sale provin din Orientul Mijlociu. Deși unele ar putea fi înlocuite cu petrol rusesc, transportul maritim din Golf este mult mai ieftin, încât discountul Urals ar trebuimai întâi să devină mai mare. Plata nu poate fi decontată în dolari, impunând Indiei să experimenteze un mecanism de rublă-rupie.
Toate acestea ar putea explica de ce Indian Oil Corporation, cea mai mare companie de rafinare a țării, a comandat doar 3 milioane de barili. Adi Imsirovic, un fost șef de tranzacționare cu petrol al Gazprom, acum la Oxford Institute of Energy Studies, nu crede că India va cumpăra mai mult de 10 milioane de barili pe lună. Puțin, având în vedere că bazinul cu petrol nedorit al Rusiei este așteptat să atingă 3 milioane bpd în aprilie, potrivit Agenției Internaționale pentru Energie.
Prin urmare, numai China poate salva Rusia. Importă un total de aproximativ 10,5 milioane bpd (11% din producția zilnică a lumii). Domnul Imsirovic crede că China și-ar putea crește, oportunist, achizițiile la 12 milioane bpd. Acest lucru i-ar putea permite să cumpere 60 milioane barili din Rusia într-un interval relativ scurt. Ajută faptul că China are o mulțime de depozite goale.
Nimic din toate acestea nu se întâmplă încă. Un motiv este că, chiar și pentru China, transportul petrolului din Rusia a devenit mai greu. În timp ce transportul din Rusia în Europa durează de obicei trei sau patru zile, transportul în Asia durează 40. Petrolul trebuie încărcat pe cisterne mult mai mari, ceea ce necesită timp suplimentar și este mai scump. Băncile chineze nu doresc să împrumute. Achizițiile trebuie făcute în yuani.
Motivul cel mai mare, totuși, este că comercianții chinezi așteaptă probabil un moment și mai bun. Chiar și cu costurile suplimentare, cumpărarea petrolului rusesc ar economisi mulți bani. Iar comercianții chinezi știu să recunoască o afacere când văd una: când prețul petrolului s-a apropiat de o singură cifră, în timpul recesiunii induse de covid, din 2020, s-au aprovizionat până la refuz. Pe măsură ce poziția comercială a Rusiei slăbește, discountul Urals va crește. La fel vor fi și achizițiile Chinei.
O astfel de mișcare nu va fi ușor de adaptat. Majoritatea rafinăriilor sunt configurate pentru a înghiți anumite tipuri de țiței, ceea ce înseamnă că trecerea de la tipul Ural, cu conținut ridicat de sulf, la, de exemplu, super-light-ul Arabiei Saudite necesită timp și bani. Aceasta, la rândul său, sugerează că forța Rusiei în Asia și lupta pentru aprovizionare a Europei ar putea remodela piața globală. Petrolul din Marea Nordului, din care o mare parte se îndreaptă de obicei spre est, va rămâne în Europa. Probabil că continentul va cumpăra mai mult din Africa de Vest și America și va crește importurile de sortimente bogate în sulf din Golf. Restul lumii — inclusiv Asia — va trebui să se mulțumească cu ceea ce nu vrea Europa. Petrolul din zăcământul Tupi, din Brazilia, se tranzacționează deja cu o primă de două ori mai mare față de Brent, decât de obicei.
Rezultatul acestui sistem global de comerț mai fragmentat cu petrol va fi un preț structural mai ridicat pentru importatorii de petrol. Până la război, petrolul curgea fără probleme din câmpurile petrolifere către rezervoarele de combustibil care aveau cea mai mare nevoie. Acum, spune Ben Luckock, de la Trafigura, acel sistem fin reglat a fost perturbat. >>
