Între 22 și 26 februarie, nava Sarah, un petrolier vechi de 20 de ani care arborează pavilionul Hong Kongului, și-a oprit temporar transponderele pentru a prelua trei încărcături de petrol rusesc de la nave mai mici în largul coastei Omanului. Apoi s-a îndreptat spre Singapore, unde probabil intenționa să transfere încărcătura către o altă navă „fantomă”, cu destinația China. Însă pe 6 martie, a doua zi după ce Statele Unite au emis o derogare de 30 de zile de la sancțiuni, permițând rafinăriilor indiene să cumpere țiței rusesc, Sarah și-a schimbat brusc cursul. Acum este programată să sosească la o rafinărie din vestul Indiei pe 14 martie, scrie The Economist.
<< Întoarcerea navei este o metaforă pentru schimbarea dramatică a sorții industriei energetice ruse de la începutul războiului cu Iranul. Închiderea de facto a Strâmtorii Ormuz a blocat aproximativ 15% din petrolul mondial în Golf. În decembrie, țițeiul Brent, etalonul global al prețului petrolului, a atins un minim de cinci ani de 59 de dolari pe baril, iar industria a prevăzut o „supraabundență”; acum se situează în jurul valorii de 100 de dolari. Acest lucru a făcut ca barilele rusești să fie mai greu de evitat. Pe 12 martie, administrația Trump și-a extins derogarea pentru a permite tuturor țărilor să cumpere petrol rusesc deja încărcat pe tancuri petroliere.
Derogarea nici că putea veni într-un moment mai potrivit pentru Vladimir Putin. Înainte de războiul cu Iranul, părea că veniturile Rusiei din petrol – și economia sa – erau în sfârșit în scădere. Multe rafinării din India și China, cei mai mari clienți ai țării, au încetat să mai cumpere în jurul lunii noiembrie, înainte ca sancțiunile americane împotriva Rosneft și Lukoil, cei doi mari producători ai săi, să intre în vigoare. Până în februarie, volumul exporturilor scăzuse cu o cincime; acest lucru, împreună cu prețurile mai mici, a însemnat că veniturile Kremlinului din petrol și gaze erau cu 44% mai mici decât acum un an. În doar două luni, deficitul bugetar a atins 3,4 trilioane de ruble, nouă zecimi din ținta pentru întreg anul 2026.
Acum, Brentul a revenit la nivelul mediu din anul invaziei pe scară largă a Rusiei în Ucraina. Dacă Strâmtoarea Ormuz ar rămâne închisă mult timp, Rusia ar putea culege o altă „recompensă neașteptată în stilul anului 2022” – suficientă pentru a compensa cele 300 de miliarde de dolari din rezervele băncii centrale înghețate de Occident în acel an, estimează Robin Brooks de la Brookings Institution, un think-tank.
Cel mai imediat beneficiu al crizei din Golf pentru Rusia este șansa de a lichida vastul volum de transporturi restante care, din lipsă de cumpărători, s-au acumulat pe mare. India și-a mărit deja achizițiile cu aproximativ jumătate, contribuind la reducerea stocurilor rusești aflate pe apă cu peste 10%, până la 122 de milioane de barili. Importurile Chinei au crescut, de asemenea. Acest lucru ajută mai degrabă comercianții decât finanțele Rusiei, deoarece livrările au fost deja vândute. Dar pare probabil ca administrația Trump, oficial sau nu, să adopte o atitudine permisivă și față de noii barili ai Rusiei. Acest lucru ar avantaja Rusia pe trei fronturi: prețuri mai mari pentru mărfurile sale; sancțiuni occidentale atenuate; și potențialul sprijin chinez pentru noi proiecte.
Să luăm mai întâi prețurile. Absența petrolului din Golf a declanșat o goană după țiței alternativ. Cel al Rusiei este mai atractiv decât majoritatea: este similar ca calitate cu majoritatea petrolului din Orientul Mijlociu și, prin urmare, mai ieftin și mai ușor de prelucrat pentru rafinăriile asiatice (principalii clienți ai Golfului). Oferta este acum atât de căutată încât țițeiul Urals livrat în India, cândva cu prețuri foarte reduse, are acum un preț mai mare decât Brent.
Chiar și acest lucru ar putea subestima gradul de speranță al vânzătorilor de țiței rusesc de a profita acum. Rafinăriile independente „teapot” din China, care cumpără o cantitate mare din acesta, folosesc „prețuri de declanșare” pentru a plăti importurile. Furnizorii le pot acorda până la două luni după livrare pentru a fixa prețul, indexat pe Brent, oferind cumpărătorilor timp să strângă bani prin vânzarea produselor. Între timp, rafinăriile trebuie să înregistreze o marjă bazată pe valoarea spot a încărcăturii. Brentul crește acum atât de repede încât multe rafinării „teapot” au avut dificultăți în a face față cererilor de marjă, spune Tom Reed de la Argus Media, o agenție de raportare a prețurilor. Acest lucru le oferă furnizorilor opțiunea de a „forța declanșarea” tranzacțiilor la prețuri maxime.
Serghei Vakulenko, fost angajat al Gazprom Neft, o companie petrolieră rusă, estimează că fiecare creștere de 10 dolari a prețului Brent pe parcursul unei luni stimulează exporturile de energie ale Rusiei cu 2,8 miliarde de dolari, din care aproximativ 1,6 miliarde de dolari ajung la Kremlin. Prețurile mai mari ale gazelor naturale aduc un mic venit suplimentar (cea mai mare parte a GNL-ului Rusiei este vândută de o firmă privată, iar exporturile prin conducte sunt cu mult sub volumele din 2022). Acest lucru va contribui la umplerea bugetului Rusiei pentru 2026, care se bazase pe prețuri ale petrolului de 59 de dolari pe baril, câștigând timp suplimentar pentru a duce războiul. De asemenea, va stimula mecanic PIB-ul.
Între timp, criza energetică îngreunează înăsprirea sancțiunilor de către țările occidentale – un al doilea bonus pentru Putin. Înainte de aceasta, administrația Trump părea dispusă să adopte o atitudine ceva mai dură față de Rusia, impunând „tarife secundare” și urmărind flota sa fantomă. Cu cea mai recentă relaxare, însă, credibilitatea Americii este slăbită, spune Rachel Ziemba de la Centrul pentru o Nouă Securitate Americană, un think-tank. De asemenea, aceasta adâncește prăpastia cu Comisia Europeană, care propusese o interdicție totală a serviciilor maritime pentru exporturile de petrol rusesc, menită să fie coordonată cu America și alți membri ai G7. Acel pachet de sancțiuni, căruia i s-au opus Ungaria și Slovacia, pare acum și mai puțin probabil să fie adoptat.
Și mai alarmant este faptul că o criză iminentă a gazelor ar putea convinge țările europene să renunțe la angajamentele de a înceta achiziționarea de GNL rusesc începând de anul viitor. Ungaria și Slovacia, care urmează să înceteze, de asemenea, să primească gaze prin conducte din Rusia în 2027, ar putea riposta și ele. „Nu ne putem permite să ducem două războaie în același timp”, spune un oficial european.
Războiul din Golf îngrijorează și China, care primește de obicei o treime din GNL-ul său din această regiune. Acest lucru ar putea apropia și mai mult China de Rusia – al treilea beneficiu. Criza a făcut ca Beijingul să conștientizeze acut vulnerabilitatea sa față de punctele de strangulare maritime. Țara deține rezerve vaste de țiței – 1,3 miliarde de barili, echivalentul a aproape patru luni de importuri –, dar stocurile sale de gaze, care sunt mai greu de depozitat, acoperă doar 40 de zile. Utilizarea acestor rezerve acum va forța reaprovizionarea în timpul verii, când China ar putea fi nevoită să concureze acerb cu Europa, Japonia și alți cumpărători pentru încărcături spot de GNL.
Acest lucru face ca opțiunile de aprovizionare cu gaze pe cale terestră să fie atractive – iar Rusia oferă una. În ultimii ani, Kremlinul a făcut presiuni intense pentru ca China să susțină „Power of Siberia 2”, o conductă de 2.600 km care ar putea mai mult decât dubla exporturile de gaze ale Rusiei către această țară. Cele două guverne au semnat un memorandum de înțelegere anul trecut, dar negocierile privind prețul, angajamentele de volum și condițiile „take-or-pay” au stagnat, deoarece China a adoptat o poziție dură. Este posibil ca China să ofere acum un preț ușor mai bun, îmbunătățind șansele proiectului. În timp, ar putea cumpăra mai mult și din proiectele gigantice de GNL ale Rusiei din Arctica.
Remarcabila schimbare de noroc a Rusiei s-ar putea dovedi, însă, a fi doar o „euforie de scurtă durată” care nu contribuie prea mult la rezolvarea problemelor sale mai profunde, spune Thane Gustafson de la Universitatea Georgetown. Atacurile neîncetate ale Ucrainei asupra instalațiilor petroliere rusești au forțat companiile energetice să redirecționeze puținul capital alocat pentru noi foraje către reparații. Sancțiunile, prețurile mai mici și un fisc rapace au degradat și mai mult capacitatea industriei de a investi în producție nouă. Analiștii estimează că Rusia are o capacitate de rezervă de doar 300.000 de barili pe zi, ceea ce face improbabilă înlocuirea pe termen scurt a unei părți semnificative din cei 10-15 milioane de barili pe zi care lipsesc din Golful Persic. „Ucraina are toate motivele să-și intensifice atacurile pentru a se asigura că producția rusă rămâne în pericol”, spune John Kennedy, un fost oficial britanic pentru comerț în Rusia. Nici nu poate produce mult mai mult GNL.
Ar putea prețurile ridicate să ofere companiilor petroliere ruse puterea necesară pentru a crește producția pe termen lung? Poate, dar industria se confruntă cu o dilemă. Companiile fac investiții mari doar dacă se așteaptă ca prețurile să rămână suficient de ridicate pentru o perioadă suficient de lungă – ceea ce înseamnă că războiul din Golf va dura mult după luna martie. Dar o criză prelungită ar putea împinge prețul Brent la peste 150 de dolari pe baril, distrugând cererea și accelerând trecerea de la petrol, anulând câștigurile obținute din prețurile mai mari. În orice caz, Kremlinul ar putea folosi aceste venituri pentru reînarmare, lăsând puțin spațiu pentru o creștere a producției. Între timp, haosul din Golf ar putea determina OPEC să se destrame, transformând Rusia și foștii săi aliați, nu în ultimul rând Arabia Saudită, în concurenți.
Războiul cu Iranul nu schimbă așadar cu nimic situația Rusiei. Aceasta se afla într-o situație mult mai bună înainte de 2022, când putea vinde hidrocarburi către întreaga lume, companiile sale petroliere puteau colabora cu marile companii occidentale, iar infrastructura sa energetică nu fusese degradată de greve și sancțiuni. Prețurile mai mari ale petrolului și un pic mai multă pârghie financiară vor repara probabil 20% din aceste daune, estimează Vakulenko. Dar, spune el, acestea nu vor împiedica producția de petrol a Rusiei să scadă cu 3% pe an. Pe măsură ce banii și forța de muncă au fost canalizați către mașinăria de război, economia civilă a fost secată. Nici mai mulți bani nu se vor traduce în succes militar pe câmpul de luptă: lipsa de progrese a Rusiei nu este din cauza lipsei de putere financiară, ci a faptului că nu poate proiecta forță militară. Strâmtoarea Ormuz i-a adus Rusiei o euforie de scurtă durată. Dar asta nu-i poate rezolva toate problemele. >>
